DeFi 심층 분석: 포지션 및 파생상품

이 페이지는 온체인 이벤트를 분류하는 회계 pipeline부터 포지션 추적 및 bridge 해결, 그리고 레버리지 거래, 선물, 옵션, restaking, MEV 분석과 같은 고급 상품에 이르기까지 전체 DeFi 및 파생상품 기능을 상세히 다룹니다.

이용 가능 여부

DeFi 기능은 해당 플랜에서 이용 가능합니다. 추가 고급 기능(restaking, governance, 보험, MEV)은 상위 플랜이 필요할 수 있습니다.

회계 Pipeline

DeFi → Pipeline 아래의 DeFi 회계 pipeline은 블록체인 원시 이벤트를 분류되고 전기된 분개로 처리합니다.

이벤트 수명 주기

PENDING → CLASSIFIED → POSTED
                     → FAILED
                     → MANUAL_REVIEW
                     → SKIPPED

• PENDING — 체인에서 수집된 원시 이벤트, 분류 대기 중
• CLASSIFIED — 엔진이 거래 유형과 회계 처리 방식을 결정함
• POSTED — 분개가 생성되어 총계정원장에 전기됨
• FAILED — 분류 또는 전기 실패 (오류 세부 정보 확인)
• MANUAL_REVIEW — 엔진이 사람 검토를 위해 이벤트를 플래그 지정 (분류 모호)
• SKIPPED — 명시적으로 건너뜀 (예: 스팸, 소액 먼지, 또는 관련 없는 컨트랙트 상호작용)

Pipeline 대시보드

Pipeline 뷰에는 다음이 표시됩니다:

• 상태 카운트 — 각 단계의 이벤트 수
• 대기 큐 — 프로토콜 및 유형 세부 정보와 함께 분류 대기 중인 이벤트
• 검토 큐 — 수동 분류가 필요한 이벤트
• 다중 레그 그룹 — 여러 회계 레그에 걸친 복잡한 거래
• 해시 체인 상태 — 분개 해시 체인의 무결성

이벤트 처리

이벤트는 개별적으로 또는 일괄로 처리할 수 있습니다:

1. 자동 분류 — 엔진이 회계 규칙과 거래 분석을 적용함
2. 수동 분류 — MANUAL_REVIEW 상태의 이벤트에 대해 올바른 거래 유형과 GL 계정 선택
3. 일괄 처리 — 여러 대기 이벤트를 선택하여 함께 처리
4. 수식 검증 — 전기 전에 회계 수식 테스트

회계 규칙

Settings → Rules 아래의 규칙은 분류를 자동화합니다:

• 프로토콜, 함수 서명, 자산 또는 금액 임계값을 기반으로 조건 정의
• 결과 거래 유형, GL 계정 및 경제적 의도 설정
• 활성화 전 샘플 이벤트에 대한 규칙 테스트
• 규칙은 버전 관리됨 — 변경 사항은 감사 추적을 위한 새 버전 생성

DeFi 포지션 추적

DeFi → Positions에서 모든 열린 DeFi 포지션을 추적합니다.

포지션 유형

유형	설명	주요 지표
LP Positions	유동성 풀 스테이크 (Uniswap, Curve, Balancer)	예치 가치, 현재 가치, 비영구적 손실, 획득 수수료
Lending Deposits	lending 프로토콜에 예치된 자산 (Aave, Compound)	원금, 발생 이자, 건전성 지수
Lending Borrows	미결제 차입금	원금, 발생 이자, 청산 임계값
Staking	검증자 또는 프로토콜에 staking된 자산	Staking 금액, 획득 보상, 언본딩 상태

포지션 세부 정보

각 포지션에는 다음이 표시됩니다:

• 프로토콜 — DeFi 프로토콜 (예: Aave v3, Uniswap v3, Lido)
• Pool/Vault — 특정 풀 또는 vault 식별자
• 예치 자산 — 예치된 내용과 수량
• 현재 가치 — mark-to-market 가치
• 손익 — 예치 가치 대비 미실현 손익
• 보상 — 누적되었지만 미청구된 보상
• 상태 — 활성, 인출 대기 중 또는 종료

Rebase 토큰 추적

Rebasing 자산(stETH, aTokens)의 경우 CryptaCount는 다음을 추적합니다:

• Rebasing으로 인한 기본 잔액 변경
• 각 rebase 이벤트에서 인식된 rebasing 수입
• 잔액 변경을 통해 유지되는 정확한 취득원가

DeFi position 설정 패널에서 rebase 토큰 설정을 구성합니다.

Bridge 해결

DeFi → Bridges 아래의 크로스체인 bridge는 체인 간 자산 이동을 관리합니다.

Bridge 추적 작동 방식

자산이 bridged될 때:

1. BRIDGE_OUT 거래가 소스 체인에 기록됨
2. BRIDGE_IN 거래가 대상 체인에 기록됨
3. CryptaCount는 금액, 자산 및 타이밍을 기반으로 쌍을 자동 매칭 시도

오래된 Bridge 감지

Bridge 뷰는 오래된 bridge를 강조 표시합니다 — 예상 시간 내에 일치하는 BRIDGE_IN이 없는 BRIDGE_OUT 거래. 일반적인 원인:

• 대상 체인 지갑이 CryptaCount에 연결되지 않음
• Bridge 거래가 아직 대기 중 (느린 최종성)
• 수동 해결이 필요한 실패한 bridge

수동 해결

매칭되지 않은 bridge의 경우:

1. 오래된 bridge 항목으로 이동
2. Resolve 클릭
3. 대상 체인에서 일치하는 BRIDGE_IN 거래 선택
4. CryptaCount가 쌍을 연결하고 취득원가를 이월함

주의

소스 및 대상 체인 지갑 모두 워크스페이스에 연결되어 있는지 확인하십시오. 대상 지갑이 없으면 CryptaCount가 BRIDGE_IN 거래를 감지할 수 없습니다.

Gas Fee 분석

DeFi → Gas Fees 아래의 gas fee 보고서는 거래 비용의 세부 내역을 제공합니다.

보고서 내용

지표	설명
총 gas 지출	모든 지갑 및 체인에 걸친 집계 gas 수수료
체인별	블록체인별로 분류된 gas 수수료
지갑별	지갑 주소별 gas 수수료
거래 유형별	분류별 gas 수수료 (swap, 이체, staking 등)
추세	시간 경과에 따른 gas fee 지출 (일별/주별/월별)
거래 가치 대비 %	Gas 효율성 지표

회계 처리

Gas 수수료는 총계정원장에서 비용으로 기록됩니다. Gas fee 보고서는 다음에 반영됩니다:

• 영업비용 아래의 손익계산서
• 거래 수준 비용 추적 (gas는 해당되는 경우 거래 비용에 추가됨)
• Gas 수수료가 공제 가능한 세금 계산

Derivatives 대시보드

사이드바의 Derivatives 아래 파생상품 개요는 모든 파생상품 포지션의 요약을 표시합니다.

요약 뷰

• 총 열린 포지션 — 수량 및 명목 가치
• 손익 요약 — 모든 파생상품에 걸친 실현 및 미실현 손익
• 펀딩 비율 노출 — 순 펀딩 지불/수령
• 마진 활용도 — 배포된 담보 대 사용 가능한 담보

레버리지 거래

Derivatives → Margin에서 마진 포지션을 관리합니다.

포지션 수명 주기

이벤트	회계 처리
포지션 개시	명목 가치로 포지션 기록, 담보 잠금
담보 추가	사용 가능에서 마진 계정으로 이체
담보 제거	마진에서 사용 가능으로 이체
이자 발생	금융 비용으로 인식
포지션 청산	손익 실현, 담보 해제
청산	강제 청산, 손실 실현, 담보 몰수

마진 추적

각 열린 포지션에 대해 CryptaCount는 다음을 추적합니다:

• 진입 가격 및 현재 mark-to-market 가격
• 담보 금액 및 마진 비율
• 발생 이자 (펀딩 비용)
• 미실현 손익
• 청산 가격 임계값

선물 & 옵션

Derivatives → Futures & Options에서 선물 및 옵션 포지션을 추적합니다.

선물

이벤트	회계 처리
선물 개시	계약 가격으로 기록
펀딩 지불	수입 또는 비용으로 인식
선물 청산	손익 실현
결제	만료된 계약의 최종 결제

CryptaCount는 각 기간마다 선물 포지션을 mark-to-market으로 평가하여 미실현 손익을 인식합니다. 펀딩 비율 지불은 별도로 추적됩니다.

옵션

이벤트	회계 처리
옵션 매수	지불된 프리미엄을 자산으로 기록
옵션 매도(발행)	수취한 프리미엄을 부채로 기록
행사	행사 가격으로 결제, 손익 실현
만료	프리미엄 상각 (매수자) 또는 수입 인식 (발행자)
배정	의무 이행, 행사 가격으로 결제

파생상품 보고서

파생상품 대시보드에서 세 가지 전용 보고서 이용 가능:

보고서	설명
P&L Report	상품 및 기간별 실현 및 미실현 손익
Funding Report	시간 경과에 따른 선물 펀딩 비율 지불 및 수령
Open Positions	mark-to-market 가치와 함께 현재 파생상품 노출

Restaking

사이드바의 Restaking에서 restaking 포지션을 추적합니다.

Restaking 적용 범위

기능	설명
Positions	운영자 및 서비스 전반에 걸쳐 restaked ETH 추적
Rewards	추가 서비스 보안으로 획득한 보상
Withdrawal queue	대기 중인 언스테이킹 및 인출 요청 모니터링
Slashing	운영자가 처벌받은 경우 slashing 이벤트 기록

Governance

사이드바의 Governance에서 governance 잠금 및 투표를 추적합니다.

Governance 추적

기능	설명
Lock positions	투표권을 위해 잠긴 토큰 (veCRV, veBAL 등)
Lock duration	잠금 기간에 따른 시간 가중 투표권
Rewards	수취한 Governance 보상 및 뇌물
Delegation	다른 주소에 위임된 투표권

보험 정책

사이드바의 Insurance에서 DeFi 보험을 추적합니다.

보험 추적

기능	설명
Active policies	프로토콜, 금액 및 만료일이 포함된 현재 보장
Premiums	보험료 지불 및 발생 일정
Claims	제기된 청구 및 해결 상태
Coverage tokens	보장을 나타내는 수취한 토큰

MEV 분석

사이드바의 MEV에서 MEV 이벤트를 분석합니다.

MEV 분석 적용 범위

최대 추출 가능 가치(MEV)는 거래 결과에 영향을 미칩니다. CryptaCount는 MEV 이벤트를 식별하고 분류합니다:

이벤트	설명
Flash loans	단일 블록 내의 원자적 차입 및 상환
Arbitrage	거래소 간 가격 차이에서 얻는 이익
Sandwich attacks	프론트런닝 및 백런닝 거래
Victim losses	샌드위치 공격으로 입은 손실

MEV 요약

MEV 대시보드에는 다음이 표시됩니다:

• 워크스페이스의 총 MEV 이익/손실
• 카테고리별 이벤트 (flash loan, arbitrage, sandwich)
• MEV 공격의 영향을 받은 거래
• 총 거래 가치 대비 MEV 비율

회계 처리

• Flash loan 차입/상환 — 순 잔액 변동 없음 (원자적). 수수료는 비용으로 기록.
• Arbitrage 이익 — 거래 수입으로 인식
• Sandwich 프론트/백 — MEV 행위자의 거래 수입으로 이익 인식
• 피해자 손실 — 영향받은 거래의 추가 비용(슬리피지)으로 기록